華鑫證券-鑫融訊：縮量反彈，謹慎追高-220808

　　▌雙融余額

　　截至8月5日，上交所兩融余額報8797.69億元，較前一交易日增加15.52億元；深交所兩融余額報7400.55億元，較前一交易日減少5.24億元；兩市合計16198.24億元，較前一交易日增加10.28億元。http://www.665922.com【慧博投研資訊】

　　▌最新觀點

　　上周五，滬指盤中窄幅震蕩上揚，午后強勢拉升收復3200點，深成指、創業板指均走高。http://www.665922.com（慧博投研資訊）截止收盤，上證指數漲1.19%，深證成指漲1.69%，創業板指漲1.62%，滬深300漲1.35%，上證50漲1.21%，中證500漲1.81%。兩市上漲家數為3460家，高于此前一周均值2422家，低于前一交易日3780家。漲停家數為68家，低于此前一周均值84家，低于前一交易日93家。兩市下跌家數為1262家，低于此前一周均值2245家，高于前一交易日962家。跌停家數為19家，高于此前一周均值11家，高于前一交易日12家。北向資金為凈流入29.34億元，此前一周均值為凈流入2.30億元，前一交易日為凈流出32.05億元。兩市成交額為9954.91億元，此前一周均值為9175.72億元，前一交易日為8993.88億元。A股上周五的縮量反彈，并不能確定市場反彈的深度化，從目前來看3250-3300點區域為密集成交區，沒有高換手很難有效的突破該區域，行情角度，我們此前提出的修復性反彈行情空間角度已經完成。8月行情反轉的契機在于需等待金融數據的落地以及更多7月經濟數據的出臺，逐步消除市場對于經濟強復蘇不確定性以及流動性收緊的擔憂之后，A股市場有望迎來真正意義上的修復性反彈行情。

　　▌主題追蹤

　　今日關注：半導體、數據安全、虛擬現實

　　1.半導體行業：8月3日，商務部新聞發言人表示，根據相關法律規定，決定暫停天然砂對臺灣地區出口。相關措施自2022年8月3日起實施。天然砂是硅片等半導體的上游材料，數據顯示，臺灣地區天然砂進口量的90%以上來自大陸。咨詢公司Gartner日前發布預測，預計2022年全球半導體收入將達到6760億美元，相比2021年增長13.6%。Gartner表示，因芯片短缺而引發的半導體平均銷售價格上漲，將成為推動2022年全球半導體市場增長的主要動力。2021年A股半導體行業上市公司營業收入達到3551億元，創歷史新高，全行業凈利潤翻倍增長達到556億元。建議關注：中芯國際（688981）、滬硅產業-U（688126）

　　2.數據安全主題：8月3日，為防范化解汽車數據安全，保障汽車數據依法合理有效利用，國家智能網聯汽車創新中心聯合中國汽車工程學會共同舉辦“智能網聯汽車網絡安全與數據安全論壇”專題分會。會上，國家信息技術安全研究中心副主任兼總工程師李京春認為，智能網聯汽車網絡安全、數據安全等問題日益突出，應進一步加強汽車數據安全治理工作。7月28至30日，2022全球數字經濟大會在北京舉行，工信部等主管部門也在大會上透露了關于數據安全等方面的重要方向，其中明確，未來應完善制度規則，強化行業數據安全治理能力，加快建立數據分類分級保護、跨境數據流動監管等基本規則。建議關注：南威軟件（603636）、啟明星辰（002439）

　　3.虛擬現實主題：8月3日，工信部副部長王江平在京調研虛擬現實等新一代信息技術在工業制造領域應用情況，并召開有關企業座談會。座談會上，虛擬現實、鋼鐵行業有關企業圍繞“虛擬現實等技術助力行業降本增效”進行了交流討論。此外，近年來北京市陸續發布《北京工業互聯網發展行動計劃(2021-2023年)》等政策文件，推進新一代信息技術與制造業深度融合。根據TrendForce集邦咨詢預測，到2025年，工業元宇宙將催動全球智能制造市場規模突破5400億美元，2021至2025年復合成長率高達15.35%。建議關注：福昕軟件（688095）、誠邁科技（300598）

　　▌風險提示

　　疫情未能得到有效控制、宏觀經濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業政策低于預期