華鑫證券-鑫融訊：謹防指數沖高回落-220810

　　▌雙融余額

　　截至8月9日，上交所兩融余額報8847.97億元，較前一交易日增加28.31億元；深交所兩融余額報7450.31億元，較前一交易日增加24.33億元；兩市合計16298.28億元，較前一交易日增加52.64億元。http://www.665922.com【慧博投研資訊】

　　▌最新觀點

　　本周二，大盤全天低開后震蕩走高，創業板指領漲，滬指錄得4連陽。http://www.665922.com（慧博投研資訊）截止收盤，上證指數漲0.32%，深證成指漲0.24%，創業板指漲0.71%，滬深300漲0.20%，上證50漲0.11%，中證500漲0.29%。兩市上漲家數為2178家，低于上周均值2376家，低于前一交易日3491家。漲停家數為87家，高于上周均值72家，低于前一交易日116家。兩市下跌家數為2461家，高于上周均值2355家，高于前一交易日1167家。跌停家數為1家，低于上周均值33家，低于前一交易日6家。北向資金為凈流出22.12億元，上周均值為凈流出2.47億元，前一交易日為凈流出10.75億元。兩市成交額為9533.01億元，上周均值為10370.09億元，前一交易日為9531.23億元。A股持續維持縮量反彈，尤其對于關鍵點位突破，更是暗示出本輪反彈行情的強勢。不過短周期行情角度，3250-3300點區域顯然是需要高換手才能有效突破，目前指數有上攻突破的意愿，但若量能不配合，指數高概率沖高回落，因此可等待回踩之后積極做多。而從基本面角度出發，維持此前觀點，8月行情反轉的契機需等待金融數據的落地以及更多7月經濟數據的出臺，逐步消除市場對于經濟強復蘇不確定性以及流動性收緊的擔憂之后，A股市場有望迎來真正意義上的修復性反彈行情。

　　▌主題追蹤

　　今日關注：光伏設備、有機硅、半導體

　　1.光伏設備主題：7月27日，國家新聞辦舉行新聞發布會，國家能源局局長表示我國能源行業大力加強海外能源資源開發利用，光伏產業為全球市場供應超過70%組件。7月19日，國家能源局發布1-6月份全國電力工業統計數據。截至6月底，全國發電裝機容量約24.4億千瓦，同比增長8.1%。其中，風電裝機容量約3.4億千瓦，同比增長17.2%；太陽能發電裝機容量約3.4億千瓦，同比增長25.8%。建議關注：芯能科技（603105）、海優新材（688680） 

　　2.有機硅主題：據工業和信息化部8月5日消息，2022年上半年工業硅行業運行情況公布。據中國有色金屬工業協會數據，上半年，我國工業硅產量143.6萬噸，同比增長26.9%；受光伏產業需求拉動，國內消費量109.2萬噸，同比增長24.4%。據中國有色金屬工業協會數據，上半年，553冶金級工業硅、421化學級工業硅均價分別為19916元/噸、22342元/噸，同比上漲54.1%、59.3%。建議關注：三孚股份（603938）、合盛硅業（603260）

　　3.半導體行業：8月9日，財聯社根據白宮官方的日程，美國總統拜登將于8月9日把美國會通過的“芯片和科學法案”簽署成法。法案在未來5年撥款527億美元鼓勵半導體企業在美研制芯片并提供25%的投資稅抵免，同時提供2000多億美元的科研資金。8月3日，我國商務部新聞發言人表示，根據相關法律規定，決定暫停天然砂對臺灣地區出口。相關措施自2022年8月3日起實施。天然砂是硅片等半導體的上游材料，數據顯示，臺灣地區天然砂進口量的90%以上來自大陸。建議關注：中芯國際（688981）、滬硅產業-U（688126） 

　　▌風險提示

　　疫情未能得到有效控制、宏觀經濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業政策低于預期。